ETF, ETN, ETP에 대해

코로나19 이후 세계 경제는 침체되었습니다. 점점 더 예측이 불가능해진 시장입니다. 특히, 주식시장과 부동산시장은 급속도로 하락기를 맞이한 상태입니다. 이런 시장 상황 속에서 어떻게 투자를 해야할지 막막합니다.

 

 

이런 상황에 맞게 잃지 않는 투자를 할 수 있는 금융상품이 나왔습니다. 그건 바로 ETF입니다. 개인 투자자들이 마음 편하게 지수를 추종하는 ETF를 투자해 수익을 낼 수 있는 상품입니다.

 

 

 

ETF를 공부하다보면 ETN, ETP도 듣게 됩니다. 저도 각 상품의 차이점을 몰랐는데 이번 시간을 통해 자세히 알아볼 예정입니다. 오늘은 ETF, ETN, ETP에 대해 말씀드리겠습니다.

 

 

첫 번째로 ETF에 대해서

ETF(Exchange Traded Fund)는 일반 주식처럼 거래소에서 매매할 수 있도록 펀드를 상장시킨 증권입니다.

일반적으로 펀드를 투자하기 위해서는 은행이나 증권회사에 투자자금을 납입하고 펀드에 가입하는 절차를 밟게 됩니다.

가입한 펀드를 환매하기 위해서는 은행, 증권회사에 환매를 요청하여 3~5일 후에 투자자금을 받게 됩니다.

ETF는 주식시장에서 일반 주식처럼 대상 펀드를 사고 팔 수 있습니다. ETF는 운용비용이 저렴하며 운용구성 종목이 투명하게 모두 공개되어 있습니다. ETF의 추적지수를 확인하면 해당 ETF의 거래 목적을 쉽게 알 수 있습니다.

 

국내 ETF시장은 국내외 주식과 채권은 물론 원자재와 부동산, 통화와 혼합자산까지 다양한 투자대상을 추적하고 있으며, 레버리지/인버스 ETP로 추적지수의 등락을 배율로 추종하는 상품도 상장되어 있습니다.

 

 

두 번째로 ETN에 대해서

ETN(Exchange Traded Note)는 증권회사가 자신의 신용을 기반으로 ETF처럼 거래소에 상장한 채권의 일종입니다.

형태는 채권이지만 ETN의 투자성과는 추적대상의 가치등락에 따라 변동할 수 있어, 원금보장이 되지 않을 수 있습니다.

증권회사는 추적지수의 성과를 ETN에 그대로 반영되도록 운용하며, 만기에는 해당 ETN의 수익률을 투자자에게 그대로 돌려줍니다. 운용목적을 ETN의 추적지수를 통해 쉽게 파악할 수 있습니다.

 

 

세 번째로 ETP에 대해서

ETP(Exchange Traded Product)는 ETF와 ETN을 통합한 단어로, 펀드 또는 채권의 상장을 통해 다양한 투자대상에 저렴한 비용으로 투자할 수 있는 증권상품을 모두 일컫는 말입니다.

 

 

+ 초보자도 쉽게 할 수 있는 ETF의 주요 특징 3가지


1) 괴리율 = ETP의 시장가격과 순자산가치(ETF) 또는 지표가치(ETN)의 차이

괴리율이 확대되면 ETP 시장가격이 추적대상의 움직임과 동떨어진 흐름을 보입니다. 괴리율이 높은 ETP는 투자자 입장에서 비싸게 매입할 수 있는 위험이 있습니다. 괴리율이 (-)상태인 ETP는 투자자 입장에서 싸게 매도할 수 있는 상황입니다.


2) 복리효과

기초자산의 일별 수익률에 대해 레버리지(±2배)의 성과를 추구하기 때문에, 투자기간이 길어질수록 기초자산과 ETP의 성과가 상이해 질 수 있습니다. 기초자산 가격이 상승/하락일 경우 레버리지(±2배) ETP가 기초자산보다 유리한 성과를 얻을 수 있습니다. 기초자산 가격이 등락을 보이는 횡보장에서 레버리지(±2배) ETP는 기초자산보다 불리한 성과를 얻을 수 있습니다.


3) 롤오버 효과

편입된 파생상품의 만기 도래시 기존 거래월물을 청산하고 신규 거래월물로 교체하는 과정입니다.
롤오버과정에서 거래월물의 가격차이에 따라 ETP의 자산가치에 유리하거나 불리한 상황이 만들어 질 수 있습니다.

 

 

이상 ETF, ETN, ETP 설명이었습니다.